九牛网配资鹏华丰利LOF: 鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）2025年中期报告

鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）基金管理人：鹏华基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司送出日期：2025 年 8 月 28 日鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 08 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。第 2页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告第 3页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告第 4页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告 §2 基金简介基金名称鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）基金简称鹏华丰利债券(LOF) 场内简称鹏华丰利 LOF 基金主代码 160622 基金运作方式上市契约型开放式（LOF）基金合同生效日 2013 年 4 月 23 日基金管理人鹏华基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司报告期末基金份 6,256,085,953.87 份额总额基金合同存续期不定期基金份额上市的深圳证券交易所证券交易所上市日期 2016 年 5 月 24 日下属分级基金的基鹏华丰利债券鹏华丰利债券鹏华丰利债券鹏华丰利债券金简称 (LOF)A (LOF)C (LOF)D (LOF)E 下属分级基金的场鹏华丰利 LOF - - - 内简称下属分级基金的交易代码报告期末下属分级 2,872,579,656.02 2,980,733,398.49 基金的份额总额份份投资目标本基金在有效控制风险、保持适当流动性的前提下，通过积极主动的投资管理，力争取得超越基金业绩比较基准的收益。投资策略本基金债券投资将主要采取久期策略，同时辅之以信用利差策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略，在有效控制风险、保持适当流动性的前提下，通过积极主动的投资管理，力争取得超越基金业绩比较基准的收益。在资产配置方面，本基金通过对宏观经济形势、经济周期所处阶段、利率曲线变化趋势和信用利差变化趋势的重点分析，比较未来一定时间内不同债券品种和债券市场的相对预期收益率，在基金规定的投资比例范围内对不同久期、信用特征的券种及债券与现金之间进行动态调整。本基金将主要采取久期策略，通过自上而下的组合久期管理策略，以实现对组合利率风险的有效控制。为控制风险，本基金采用以“目标久期”为中心的资产配置方式。目标久期的设定划分为两个层次：战略性配置和战术性配置。“目标久期”的战略性配置由投资决策委第 5页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告员会确定，主要根据对宏观经济和资本市场的预测分析决定组合的目标久期。“目标久期”的战术性配置由基金经理根据市场短期因素的影响在战略性配置预先设定的范围内进行调整。如果预期利率下降，本基金将增加组合的久期，直至接近目标久期上限，以较多地获得债券价格上升带来的收益；反之，如果预期利率上升，本基金将缩短组合的久期，直至目标久期下限，以减小债券价格下降带来的风险。收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一，本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。本基金将通过对收益率曲线变化的预测, 适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合，并进行动态调整。本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。这一策略即通过对收益率曲线的分析，在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下，随着其剩余期限的衰减，债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下滑，从而获得较高的资本收益；即使收益率曲线上升或进一步变陡，这一策略也能够提供更多的安全边际。本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得的资金投资于债券，利用杠杆放大债券投资的收益。根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值, 选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。由于其非公开性及条款可协商性，普遍具有较高收益。本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况，合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金将在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况，尽力避免可能存在的债券违约。业绩比较基准中债总指数收益率风险收益特征本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。注：无。项目基金管理人基金托管人名称鹏华基金管理有限公司招商银行股份有限公司姓名高永杰张姗信息披露联系电话 0755-81395402 400-61-95555 负责人电子邮箱 xxpl@phfund.com.cn zhangshan_1027@cmbchina.com 第 6页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告客户服务电话 4006788999 400-61-95555 传真 0755-82021126 0755-83195201 注册地址深圳市福田区福华三路 168 号深深圳市深南大道 7088 号招商银圳国际商会中心第 43 楼行大厦办公地址深圳市福田区福华三路 168 号深深圳市深南大道 7088 号招商银圳国际商会中心第 43 楼行大厦邮政编码 518048 518040 法定代表人张纳沙缪建民本基金选定的信息披露报纸名称《证券时报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网 http://www.phfund.com.cn 址深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第基金中期报告备置地点项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街 17 号司 §3 主要财务指标和基金净值表现金额单位：人民币元期间数鹏华丰利债券鹏华丰利债券鹏华丰利债券鹏华丰利债券据和指 (LOF)A (LOF)C (LOF)D (LOF)E 标本期已实现收益本期利润 94,542,790.27 10,388,687.38 63,056,137.43 2,826,455.71 加权平均基金份额 0.0327 0.0345 0.0371 0.0317 本期利润本期加权平均净值 3.04% 3.23% 3.20% 3.02% 利润率第 7页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告本期基金份额净值 3.22% 3.01% 3.21% 2.98% 增长率期末数报告期末(2025 年 6 月 30 日) 据和指标期末可供分配利润期末可供分配基金 0.1422 0.0516 0.1585 0.0507 份额利润期末基金资产净值期末基金份额净值累计期报告期末(2025 年 6 月 30 日) 末指标基金份额累计净值 84.67% 11.34% 17.34% 6.38% 增长率注：(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。 (2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (3) 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6 月 30 日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。鹏华丰利债券(LOF)A 份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基阶段值增长增长率标收益率标准差 ①－③ ②－④ 准收益率③ 率① 准差② ④ 第 8页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告过去一个月 1.05% 0.12% 0.47% 0.04% 0.58% 0.08% 过去三个月 1.79% 0.18% 1.53% 0.11% 0.26% 0.07% 过去六个月 3.22% 0.18% 0.74% 0.13% 2.48% 0.05% 过去一年 8.15% 0.25% 5.10% 0.12% 3.05% 0.13% 过去三年 12.99% 0.18% 16.28% 0.10% -3.29% 0.08% 自基金合同生效起至今鹏华丰利债券(LOF)C 份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基阶段值增长增长率标收益率标准差 ①－③ ②－④ 准收益率③ 率① 准差② ④ 过去一个月 1.02% 0.12% 0.47% 0.04% 0.55% 0.08% 过去三个月 1.69% 0.18% 1.53% 0.11% 0.16% 0.07% 过去六个月 3.01% 0.18% 0.74% 0.13% 2.27% 0.05% 过去一年 7.73% 0.25% 5.10% 0.12% 2.63% 0.13% 自基金合同生效起至今鹏华丰利债券(LOF)D 份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基阶段值增长增长率标收益率标准差 ①－③ ②－④ 准收益率③ 率① 准差② ④ 过去一个月 1.05% 0.12% 0.47% 0.04% 0.58% 0.08% 过去三个月 1.79% 0.18% 1.53% 0.11% 0.26% 0.07% 过去六个月 3.21% 0.18% 0.74% 0.13% 2.47% 0.05% 自基金合同生效起至今鹏华丰利债券(LOF)E 份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基阶段值增长增长率标收益率标准差 ①－③ ②－④ 准收益率③ 率① 准差② ④ 过去一个月 1.02% 0.12% 0.47% 0.04% 0.55% 0.08% 过去三个月 1.67% 0.18% 1.53% 0.11% 0.14% 0.07% 第 9页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告过去六个月 2.98% 0.18% 0.74% 0.13% 2.24% 0.05% 自基金合同生效起至今注：业绩比较基准=中债总指数收益率。收益率变动的比较第 10页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告注：1、本基金基金合同于 2013 年 04 月 23 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。注：无。 §4 管理人报告鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年 12 月 22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产第 11页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业，公司注册资本 15,000 万元人民币。截至本报告期末，公司管理资产总规模达到 12,513 亿元，359 只公募基金、12 只全国社保投资组合、8 只基本养老保险投资组合。经过 20 余年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。任本基金的基金经理（助理）期限证券从姓名职务说明业年限任职日期离任日期王石千先生,国籍中国,经济学硕士,11 年证券从业经验。2014 年 7 月加盟鹏华基金管理有限公司，历任固定收益部高级债券研究员、债券投资一部基金经理、副总经理/基金经理。现担任多元资产投资部总经理/基金经理。2018 年 03 月至今担任鹏华双债加利债券型证券投资基金基金经理, 债债券型证券投资基金基金经理, 2018 年基金（LOF）基金经理, 2018 年 07 月至今担任鹏华可转债债券型证券投资基金基金经理, 2018 年 10 月至 2019 年 11 月担任鹏华信用增利债券型证券投资基金基金经理, 2018 年 11 月至今担任鹏华弘盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2019 王石本基金的 2018-04- - 11 年年 07 月至 2024 年 04 月担任鹏华双债保利千基金经理 12 债券型证券投资基金基金经理, 2019 年 09 月至 2020 年 12 月担任鹏华丰饶定期开放债券型证券投资基金基金经理, 2019 年 09 月至 2021 年 10 月担任鹏华永泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金经理, 券投资基金基金经理, 2020 年 07 月至今担任鹏华安睿两年持有期混合型证券投资基金基金经理, 2021 年 02 月至今担任鹏华安悦一年持有期混合型证券投资基金基金经理, 2021 年 11 月至 2024 年 06 月担任鹏华安颐混合型证券投资基金基金经理, 2022 年 08 月至今担任鹏华永泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金经理, 2022 年 09 月至今担任鹏华畅享债券型证券投资基金基金经理, 2023 年 02 月第 12页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告至 2025 年 06 月担任鹏华丰实定期开放债券型证券投资基金基金经理,王石千先生具备基金从业资格。张子健先生，国籍中国，硕士研究生，5 本基金的年证券从业经验。2020 年 6 月加盟鹏华基张子 2025-05- 基金经理 - 5年金管理有限公司，历任固定收益研究部助健 23 助理理债券研究员、债券研究员、高级债券研究员。张子健先生具备基金从业资格。注：1. 基金经理任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。注：本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。金利率驱动债券市场收益率上行；二季度在中美互相加征关税背景下，中国宏观经济面临的不确定性增加，央行引导短端资金利率下降，且在 5 月份进行降息，推动了债券市场收益率的下行。第 13页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告票市场主要受到国内科技产业在大模型和机器人方向取得突破的提振，科技成长方向的股票表现突出，4 月份中美互相加征关税导致市场出现恐慌性抛售，随着后续中美进行谈判、关税战降温，市场风险偏好修复，权益市场出现结构性行情。面是由于中市值上市公司发行的可转债较多，较为受益股票市场的结构性行情，另一方面也是由于机构投资者在纯债收益率较低的环境下，对可转债投资需求有所上升，而转债市场新增供给依然较少，导致转债市场的估值水平易上难下。报告期内本基金以持有中高评级信用债和可转债为主。债券方面，本基金年初久期较短，3 月份开始提升组合久期，二季度保持了中等期限的久期；转债方面，本基金 3 月份降低转债仓位，截至本报告期末，本报告期 A 类份额净值增长率为 3.22%，同期业绩比较基准增长率为 0.74%； C 类份额净值增长率为 3.01%，同期业绩比较基准增长率为 0.74%；D 类份额净值增长率为 3.21%，同期业绩比较基准增长率为 0.74%；E 类份额净值增长率为 2.98%，同期业绩比较基准增长率为债券市场方面，从基本面和政策角度来看，三季度经济基本面有可能受到出口和地产链走弱的拖累，而货币政策收紧的可能性也相对较低，债券市场整体转向风险仍然较低；短期来看，市场主体信心有所增强，风险偏好有所抬升，宏观经济失速风险也较低，货币政策进一步宽松的可能性暂时不大，债券市场收益率向下的空间也较为有限。股票市场方面，从基本面和政策角度来看，市场短期仍可能面临一些利空因素的扰动，一方面国内经济和物价走势后续仍有压力，另一方面美国在对华关税问题上仍有反复的可能性；但从中期来看，后续美联储逐步进入降息周期，我国也可能推出增量政策提振需求，市场信心有望进一步增强，驱动股票市场的表现。人工智能产业发展如火如荼，技术的进步将带动相关产业和公司的发展，看好科技成长方向股票的投资机会。转债市场方面，可转债的投资需求可能仍处于增长的过程之中，但转债市场供给节奏偏慢，转债筹码较为稀缺，预计下半年转债市场估值可能易上难下，转债市场仍有表现的可能性。结构方面，相对更看好股性转债的表现。本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引第 14页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，由登记结算部、风控管理部、监察稽核部、各投资部门、研究部门负责人、基金经理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不参与日常估值的执行。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。金份额净值 1.0931 元；鹏华丰利债券(LOF)C 期末可供分配利润为 14,892,396.19 元，期末基金份额净值 1.0850 元；鹏华丰利债券(LOF)D 期末可供分配利润为 472,500,671.07 元，期末基金份额净值 1.1734 元；鹏华丰利债券(LOF)E 期末可供分配利润为 5,805,232.90 元，期末基金份额净值 1.0638 元。遵守规定前提下，对本报告期内可供分配利润适时作出相应安排。无。 §5 托管人报告托管人声明: 招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。第 15页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。本中期报告中利润分配情况真实、准确。本中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告（未经审计）会计主体：鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）报告截止日：2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期末上年度末资产附注号资产：货币资金 6.4.7.1 123,144,983.51 174,390,049.17 结算备付金 46,767,209.37 20,611,429.99 存出保证金 186,928.20 165,819.10 交易性金融资产 6.4.7.2 7,753,014,661.95 3,921,217,184.21 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 7,753,014,661.95 3,921,217,184.21 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 4,500,000.00 2,000,000.00 债权投资 6.4.7.5 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 6.4.7.6 - - 其他权益工具投资 6.4.7.7 - - 应收清算款 - - 应收股利 - - 第 16页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告应收申购款 4,660,285.52 61,804,760.80 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.8 - - 资产总计 7,932,274,068.55 4,180,189,243.27 本期末上年度末负债和净资产附注号负债：短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 759,005,000.00 304,210,705.67 应付清算款 97,379,652.56 103,468,328.53 应付赎回款 1,016,602.65 47,003.38 应付管理人报酬 1,623,256.99 2,111,297.12 应付托管费 541,085.67 603,227.75 应付销售服务费 137,121.88 33,966.59 应付投资顾问费 - - 应交税费 138,780.44 104,049.51 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.9 127,411.57 197,393.58 负债合计 859,968,911.76 410,775,972.13 净资产：实收基金 6.4.7.10 5,856,211,137.56 3,152,167,108.78 其他综合收益 6.4.7.11 - - 未分配利润 6.4.7.12 1,216,094,019.23 617,246,162.36 净资产合计 7,072,305,156.79 3,769,413,271.14 负债和净资产总计 7,932,274,068.55 4,180,189,243.27 注：报告截止日 2025 年 06 月 30 日，基金份额总额为 6,256,085,953.87 份，其中鹏华丰利债券 (LOF)A 基金份额总额为 2,872,579,656.02 份，基金份额净值 1.0931 元；鹏华丰利债券(LOF)C 基金份额总额为 288,366,297.68 份，基金份额净值 1.0850 元；鹏华丰利债券(LOF)D 基金份额总额为 2,980,733,398.49 份，基金份额净值 1.1734 元；鹏华丰利债券(LOF)E 基金份额总额为会计主体：鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 2024 年 1 月 1 日至 2024 第 17页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告一、营业总收入 185,753,950.68 84,933,227.48 其中：存款利息收入 6.4.7.13 494,668.86 835,299.36 债券利息收入 - - 资产支持证券利 - - 息收入买入返售金融资产收入其他利息收入 - - 填列）其中：股票投资收益 6.4.7.14 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.15 139,575,342.97 55,887,377.15 资产支持证券投资收益贵金属投资收益 6.4.7.17 - - 衍生工具收益 6.4.7.18 - - 股利收益 6.4.7.19 - - 以摊余成本计量的金融资产终止确认产 - - 生的收益其他投资收益 - - 失以“-”号填列） - - 号填列）号填列）减：二、营业总支出 14,939,879.89 24,033,113.86 其中：暂估管理人报酬 - - 其中：卖出回购金融资产支出三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）减：所得税费用 - - 第 18页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告四、净利润（净亏损以 “-”号填列）五、其他综合收益的税 - - 后净额六、综合收益总额 170,814,070.79 60,900,113.62 会计主体：鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计一、上期期末净 3,152,167,108. 3,769,413,271.1 - 617,246,162.36 资产 78 4 加：会计政策变 - - - - 更前期差错更 - - - - 正其他 - - - - 二、本期期初净 3,152,167,108. 3,769,413,271.1 - 617,246,162.36 资产 78 4 三、本期增减变 2,704,044,028. 3,302,891,885.6 动额（减少以“-” - 598,847,856.87 号填列） 78 5 （一）、综合收益 - - 170,814,070.79 170,814,070.79 总额（二）、本期基金份额交易产生的 2,704,044,028. 3,132,077,814.8 净资产变动数 - 428,033,786.08 （净资产减少以 78 6 “-”号填列）其中：1.基金申 5,126,577,777. 5,979,269,673.6 - 852,691,896.06 购款 57 3 回款 .79 8 77 （三）、本期向基金份额持有人分 - - - - 配利润产生的净第 19页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告资产变动（净资产减少以“-”号填列）（四）、其他综合收益结转留存收 - - - - 益四、本期期末净 5,856,211,137. 1,216,094,019. 7,072,305,156.7 资产 56 23 9 上年度可比期间项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计一、上期期末净 2,847,595,446. 3,406,136,917.1 - 558,541,471.09 资产 03 2 加：会计政策变 - - - - 更前期差错更 - - - - 正其他 - - - - 二、本期期初净 2,847,595,446. 3,406,136,917.1 - 558,541,471.09 资产 03 2 三、本期增减变动额（减少以“-” -77,249,648.03 - 2,620,745.91 -74,628,902.12 号填列）（一）、综合收益 - - 60,900,113.62 60,900,113.62 总额（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数 -77,249,648.03 - -58,279,367.71 -135,529,015.74 （净资产减少以 “-”号填列）其中：1.基金申购款 - -725,756,804.30 回款 0 0 （三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资产减少以“-”号填列）第 20页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告（四）、其他综合收益结转留存收 - - - - 益四、本期期末净 2,770,345,798. 3,331,508,015.0 - 561,162,217.00 资产 00 0 报表附注为财务报表的组成部分。本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：邓召明聂连杰郝文高基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]154 号《关于核准鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金募集的批复》核准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金基金合同》公开募集。本基金为契约型证券投资基金，存续期限不定。本基金自 2013 年 3 月 25 日至 2013 年 4 月 17 日期间公开发售，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 2,999,052,076.34 元，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金基金合同》于 2013 年 4 月 23 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 2,999,634,101.44 份基金份额，其中认购资金利息折合 582,025.10 份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。根据基金合同的规定及本基金的基金管理人发布的《鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金分级运作期届满与基金份额转换的公告》，本基金的封闭期自 2013 年 4 月 23 日(基金合同生效日)起至 2016 年 4 月 24 日止。自 2016 年 4 月 25 日起，鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金自动转为上市开放式基金(LOF)，并更名为鹏华丰利债券型证券投资基金(LOF)(以下简称“鹏华丰利债券基金(LOF)”)。于 2016 年 4 月 25 日，本基金的基金管理人将根据丰利 A 和丰利 B 基金份额转换比例对基金份额持有人基金份额转换日登记在册的基金份额实施转换。以份额转换后金(LOF)份额。丰利 A、丰利 B 的场外份额将转换为鹏华丰利债券基金(LOF)场外份额，丰利 B 的第 21页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告场内份额将转换为鹏华丰利债券基金(LOF)场内份额。转换后，基金份额持有人持有的基金份额数将按照转换规则相应增加或减少。《鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金基金合同》中除仅适用于鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金的条款外，继续适用于转换后的鹏华丰利债券基金 (LOF)。本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、《资产管理产品相关会计处理规定》(财会[2022]14 号)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。本财务报表以持续经营为基础编制。本基金 2025 年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2025 年 06 月 30 日的财务状况以及 2025 年上半年的经营成果和净资产变动情况等有关信息。本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。无。无。无。根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、第 22页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税 [2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据财政部、国家税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自 2023 年 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。单位：人民币元第 23页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告本期末项目活期存款 123,144,983.51 等于：本金 123,126,931.93 加：应计利息 18,051.58 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 123,144,983.51 单位：人民币元本期末项目 2025 年 6 月 30 日成本应计利息公允价值公允价值变动股票 - - - - 贵金属投资-金 - - - - 交所黄金合约交易所市 4,424,385,180.01 27,418,768.81 4,538,978,638.24 87,174,689.42 场债券银行间市 3,165,383,011.27 26,228,423.71 3,214,036,023.71 22,424,588.73 场合计 7,589,768,191.28 53,647,192.52 7,753,014,661.95 109,599,278.15 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 7,589,768,191.28 53,647,192.52 7,753,014,661.95 109,599,278.15 注：股票投资的成本、公允价值及公允价值变动均包含中国存托凭证的成本、公允价值及公允价值变动。注：无。第 24页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告注：无。注：无。单位：人民币元本期末项目 2025 年 6 月 30 日账面余额其中：买断式逆回购交易所市场 4,500,000.00 - 银行间市场 - - 合计 4,500,000.00 - 注：无。无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。第 25页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告注：无。单位：人民币元本期末项目应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 29.94 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 40,650.05 其中：交易所市场 - 银行间市场 40,650.05 应付利息 - 预提费用 86,731.58 合计 127,411.57 金额单位：人民币元鹏华丰利债券(LOF)A 本期项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日基金份额（份）账面金额上年度末 2,400,010,744.45 2,065,919,597.90 本期申购 1,439,359,127.48 1,238,985,363.45 本期赎回（以“-”号填列） -966,790,215.91 -832,200,121.64 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 2,872,579,656.02 2,472,704,839.71 鹏华丰利债券(LOF)C 本期项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日基金份额（份）账面金额上年度末 85,256,110.00 85,256,110.00 本期申购 610,315,897.97 610,315,897.97 本期赎回（以“-”号填列） -407,205,710.29 -407,205,710.29 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 288,366,297.68 288,366,297.68 鹏华丰利债券(LOF)D 第 26页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告本期项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日基金份额（份）账面金额上年度末 1,000,390,349.96 1,000,390,349.96 本期申购 3,160,403,619.82 3,160,403,619.82 本期赎回（以“-”号填列） -1,180,060,571.29 -1,180,060,571.29 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 2,980,733,398.49 2,980,733,398.49 鹏华丰利债券(LOF)E 本期项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日基金份额（份）账面金额上年度末 601,050.92 601,050.92 本期申购 116,872,896.33 116,872,896.33 本期赎回（以“-”号填列） -3,067,345.57 -3,067,345.57 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 114,406,601.68 114,406,601.68 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。注：无。单位：人民币元鹏华丰利债券(LOF)A 项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末 280,724,197.08 195,055,709.16 475,779,906.24 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 280,724,197.08 195,055,709.16 475,779,906.24 本期利润 73,545,725.76 20,997,064.51 94,542,790.27 本期基金份额交易产生的变动数其中：基金申购款 183,478,048.55 123,479,652.95 306,957,701.50 基金赎回款 -129,226,076.18 -80,718,935.30 -209,945,011.48 本期已分配利润 - - - 第 27页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告本期末 408,521,895.21 258,813,491.32 667,335,386.53 鹏华丰利债券(LOF)C 项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末 2,449,810.32 2,092,809.90 4,542,620.22 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 2,449,810.32 2,092,809.90 4,542,620.22 本期利润 7,716,790.61 2,671,896.77 10,388,687.38 本期基金份额交易产生的变动数其中：基金申购款 22,203,668.42 15,264,348.80 37,468,017.22 基金赎回款 -17,477,873.16 -10,422,865.35 -27,900,738.51 本期已分配利润 - - - 本期末 14,892,396.19 9,606,190.12 24,498,586.31 鹏华丰利债券(LOF)D 项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末 131,462,699.85 5,441,079.79 136,903,779.64 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 131,462,699.85 5,441,079.79 136,903,779.64 本期利润 43,056,177.27 19,999,960.16 63,056,137.43 本期基金份额交易产生的变动数其中：基金申购款 473,925,337.15 29,736,744.65 503,662,081.80 基金赎回款 -175,943,543.20 -10,721,249.75 -186,664,792.95 本期已分配利润 - - - 本期末 472,500,671.07 44,456,534.85 516,957,205.92 鹏华丰利债券(LOF)E 项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末 17,154.54 2,701.72 19,856.26 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 17,154.54 2,701.72 19,856.26 本期利润 2,068,282.95 758,172.76 2,826,455.71 本期基金份额交易产生的变动数其中：基金申购款 3,846,826.75 757,268.79 4,604,095.54 基金赎回款 -127,031.34 -20,535.70 -147,567.04 本期已分配利润 - - - 本期末 5,805,232.90 1,497,607.57 7,302,840.47 第 28页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告单位：人民币元本期项目活期存款利息收入 221,933.80 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 50,553.89 其他 222,181.17 合计 494,668.86 注：其他包含认/申购款利息收入、结算保证金利息收入、风控金利息收入等。注：无。注：无。注：无。单位：人民币元本期项目债券投资收益——利息收入 50,787,262.98 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）差价收入债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 139,575,342.97 单位：人民币元本期项目卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额减：应计利息总额 41,142,426.05 第 29页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告减：交易费用 218,594.68 买卖债券差价收入 88,788,079.99 注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。第 30页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告单位：人民币元本期项目名称股票投资 - 债券投资 44,427,094.20 资产支持证券投资 - 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 权证投资 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税合计 44,427,094.20 单位：人民币元本期项目基金赎回费收入 651,732.14 基金转换费收入 252.94 合计 651,985.08 注：无。单位：人民币元本期项目审计费用 27,224.21 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行汇划费用 38,288.91 账户维护费 18,000.00 其他 600.00 合计 143,620.49 无。第 31页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告无。无。本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。关联方名称与本基金的关系鹏华基金管理有限公司(“鹏华基金公基金管理人、基金销售机构司”) 招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人、基金代销机构国信证券股份有限公司(“国信证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。注：无。金额单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名日称占当期债券占当期债券成交金额成交总额的成交金额成交总额的比例（%）比例（%）国信证券 2,920,026,574.51 55.98 2,665,522,689.88 79.92 金额单位：人民币元本期上年度可比期间日关联方名称占当期债券回占当期债券回购购成交金额成交金额成交总额的比成交总额的比例（%）例（%）第 32页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告国信证券 32,908,042,000.00 79.98 66,543,691,000.00 65.63 注：无。注：无。单位：人民币元本期上年度可比期间项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年月 30 日 6 月 30 日当期发生的基金应支付的管理费 8,670,233.51 10,927,914.95 其中：应支付销售机构的客户维护费应支付基金管理人的净管理费 7,951,941.50 10,126,928.20 注：1、支付基金管理人鹏华基金公司的管理人报酬年费率为 0.30%，逐日计提，按月支付。日管理费=前一日基金资产净值×0.30%÷当年天数。有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。单位：人民币元本期上年度可比期间项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年月 30 日 6 月 30 日当期发生的基金应支付的托管费 2,846,037.86 3,122,261.38 注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。日托管费＝前一日基金资产净值×0.10%/当年天数。单位：人民币元本期获得销售服务费当期发生的基金应支付的销售服务费的各关联方名称鹏华丰利债券鹏华丰利债券鹏华丰利债券鹏华丰利债券合计 (LOF)A (LOF)C (LOF)D (LOF)E 第 33页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告鹏华基金公司 - 33,406.81 - 205,095.86 238,502.67 招商银行 - 85,768.80 - - 85,768.80 合计 - 119,175.61 - 205,095.86 324,271.47 上年度可比期间获得销售服务费当期发生的基金应支付的销售服务费的各关联方名称鹏华丰利债券鹏华丰利债券鹏华丰利债券鹏华丰利债券合计 (LOF)A (LOF)C (LOF)D (LOF)E 鹏华基金公司 - 70,269.29 - - 70,269.29 招商银行 - 24,768.77 - - 24,768.77 合计 - 95,038.06 - - 95,038.06 注：鹏华丰利债券(LOF)A 基金份额不支付销售服务费;支付基金销售机构的鹏华丰利债券(LOF)C 基金份额的销售服务费年费率为 0.4%，逐日计提，按月支付，日销售服务费=前一日分类基金资产净值×0.4%÷当年天数;鹏华丰利债券(LOF)D 基金份额不支付销售服务费;支付基金销售机构的鹏华丰利债券(LOF)E 基金份额的销售服务费年费率为 0.45%，逐日计提，按月支付，日销售服务费=前一日分类基金资产净值×0.45%÷当年天数。单位：人民币元本期银行间市场交易的债券交易金额基金逆回购基金正回购各关联方名称基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出招商银行 - - - - - 上年度可比期间银行间市场交易的债券交易金额基金逆回购基金正回购各关联方名称基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出招商银行 - - - - - - 注：与关联方之间通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易，该类交易均在正常业务中按一般商业条款而订立。情况注：无。第 34页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告的情况注：无。注：无。注：本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称 2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入招商银行 123,144,983.51 221,933.80 23,961,748.83 89,632.65 注：本基金在本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。无。注：无。注：无。注：无。无。截至本报告期末 2025 年 06 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额 759,005,000.00 元，于 2025 年 07 月 01 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持第 35页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。注：无。本基金为债券型基金。本基金的投资范围主要为具有良好流动性的固定收益类品种，包括国内依法发行交易的国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、地方政府债、中期票据、短期融资券、可转换债券（含分离交易可转债）、资产支持证券、次级债、中小企业私募债、债券回购、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金不直接买入股票、权证等权益类金融工具，因所持可转换公司债券转股形成的股票、因投资于分离交易可转债而产生的权证，在其可上市交易后不超过 10 个交易日的时间内卖出。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设，建立了从董事会层面到各业务部门的风险管理组织架构。本基金的基金管理人在董事会下设风险控制和合规审计委员会，主要负责制定基金管理人风险控制战略和控制政策、协调突发重大风险等事项；督察长负责对基金管理人各业务环节合法合规运作进行监督检查，组织、指导基金管理人内部监察稽核工作，并可向董事会和中国证监会直接报告；在公司内部设立独立的监察稽核部，专职负责对基金管理人各部门、各业务的风险控制情况进行督促和检查，并适时提出整改建议。本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人第 36页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行招商银行股份有限公司及其他具有基金托管资格的银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。下列表格列示中不含国债、央行票据、政策性金融债券等非信用债券投资。单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级 A-1 110,374,446.03 - A-1 以下 - - 未评级 - - 合计 110,374,446.03 - 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构作出。注：无。注：无。单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级 AAA 3,680,800,655.45 2,043,888,312.42 AAA 以下 1,865,946,625.06 1,013,250,739.47 未评级 842,409,071.13 390,203,853.92 合计 6,389,156,351.64 3,447,342,905.81 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构作出。第 37页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告注：无。注：无。流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时或于约定开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理职能部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。于 2025 年 06 月 30 日，除卖出回购金融资产款余额 759,005,000.00 元将在一个月内到期且计息外，本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值（净资产）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。注：无。本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（自 2017 年 10 月 1 日起施行）等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行第 38页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告持续的监测和分析。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券” 。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结算备付金第 39页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。单位：人民币元本期末日资产货币资金 123,144,983.51 - - - 123,144,983.51 结算备付金 46,767,209.37 - - - 46,767,209.37 存出保证金 186,928.20 - - - 186,928.20 交易性金融资产 864,548,984.214,905,034,409.591,983,431,268.15 - 7,753,014,661.95 买入返售金融资产应收申购款 - - - 4,660,285.52 4,660,285.52 资产总计 1,039,148,105.294,905,034,409.591,983,431,268.15 4,660,285.52 7,932,274,068.55 负债应付赎回款 - - - 1,016,602.65 1,016,602.65 应付管理人报酬 - - - 1,623,256.99 1,623,256.99 应付托管费 - - - 541,085.67 541,085.67 应付清算款 - - - 97,379,652.56 97,379,652.56 卖出回购金融资产款应付销售服务费 - - - 137,121.88 137,121.88 应交税费 - - - 138,780.44 138,780.44 其他负债 - - - 127,411.57 127,411.57 负债总计 759,005,000.00 - -100,963,911.76 859,968,911.76 利率敏感度缺口 280,143,105.294,905,034,409.591,983,431,268.15-96,303,626.24 7,072,305,156.79 上年度末日资产货币资金 174,390,049.17 - - - 174,390,049.17 结算备付金 20,611,429.99 - - - 20,611,429.99 存出保证金 165,819.10 - - - 165,819.10 交易性金融资产 631,428,314.052,606,308,835.42 683,480,034.74 - 3,921,217,184.21 买入返售金融资产应收申购款 - - - 61,804,760.80 61,804,760.80 资产总计 828,595,612.312,606,308,835.42 683,480,034.74 61,804,760.80 4,180,189,243.27 负债应付赎回款 - - - 47,003.38 47,003.38 第 40页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告应付管理人报酬 - - - 2,111,297.12 2,111,297.12 应付托管费 - - - 603,227.75 603,227.75 应付清算款 - - -103,468,328.53 103,468,328.53 卖出回购金融资产款应付销售服务费 - - - 33,966.59 33,966.59 应交税费 - - - 104,049.51 104,049.51 其他负债 - - - 197,393.58 197,393.58 负债总计 304,210,705.67 - -106,565,266.46 410,775,972.13 利率敏感度缺口 524,384,906.642,606,308,835.42 683,480,034.74-44,760,505.66 3,769,413,271.14 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。假设假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他市场变量均不发生变化。此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。对资产负债表日基金资产净值的相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024 年 12 月动本期末（2025 年 6 月 30 日）分析市场利率下降 25 个基点市场利率上升 25 个 -59,418,272.98 -20,951,139.26 基点注：无。外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。注:无。注：无。第 41页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券投资品种，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。基金的投资组合比例为：本基金对债券等固定收益品种的投资比例不低于基金资产的 80％；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5％，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR（Value at Risk）指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。金额单位：人民币元本期末上年度末项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资 - - - - 产－股票投资交易性金融资 - - - - 产－基金投资交易性金融资产－债券投资交易性金融资产－贵金属投 - - - - 资衍生金融资产 - - - - －权证投资其他 - - - - 合计 2,142,512,361.19 30.29 1,088,148,811.32 28.87 注：债券投资为可转债、可交换债券投资。第 42页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告假设除业绩比较基准外的其他市场变量保持不变。对资产负债表日基金资产净值的相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024 年 12 月动本期末（2025 年 6 月 30 日）分析比较基准上涨 5%资产净值变动比较基准下降 5%资 -50,390,174.24 -25,066,598.25 产净值变动注：无。无。公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。单位：人民币元本期末公允价值计量结果所属的层次第一层次 2,142,512,361.19 第二层次 5,610,502,300.76 第三层次 - 合计 7,753,014,661.95 第 43页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票、债券和基金的公允价值应属第二层次还是第三层次。无。不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。无。 §7 投资组合报告金额单位：人民币元序号项目金额占基金总资产的比例（%）其中：股票 - - 其中：债券 7,753,014,661.95 97.74 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产第 44页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。金额单位：人民币元序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）其中：政策性金融债 166,903,808.22 2.36 注：其他为地方政府债。金额单位：人民币元序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（%）第 45页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告注：无。注：无。注：无。本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形国家开发银行在报告编制日前一年内受到国家金融监管总局北京监管局的处罚。杭州银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局浙江监管局、国家外汇管理局浙江省分局的处罚。以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。单位：人民币元序号名称金额第 46页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告金额单位:人民币元序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（%）第 47页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告第 48页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告注：无。由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息份额单位：份持有人结构持有人机构投资者个人投资者户均持有的基份额级别户数占总份占总金份额（户）持有份额额比例持有份额份额（%）比例第 49页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告（%）鹏华丰利债券 5,921 485,151.10 2,802,169,905.45 97.55 70,409,750.57 2.45 (LOF)A 鹏华丰利债券 410 703,332.43 218,718,981.53 75.85 69,647,316.15 24.15 (LOF)C 鹏华丰利债券 208 14,330,449.03 2,977,785,249.27 99.90 2,948,149.22 0.10 (LOF)D 鹏华丰利债券 142 805,680.29 113,395,605.59 99.12 1,010,996.09 0.88 (LOF)E 合计 6,681 936,399.63 6,112,069,741.84 97.70 144,016,212.03 2.30 鹏华丰利债券(LOF)A 序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%）深圳市老龄事业发展基金会注：持有人为场内持有人。项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）基金管鹏华丰利债券(LOF)A 5,932.59 0.0002 理人所鹏华丰利债券(LOF)C 1.00 0.0000 有从业人员持鹏华丰利债券(LOF)D 4,490.75 0.0002 有本基鹏华丰利债券(LOF)E 100.00 0.0001 金合计 10,524.34 0.0002 注：截至本报告期末，本基金管理人从业人员投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会规定及相关管理制度的规定。第 50页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）鹏华丰利债券(LOF)A 0~10 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门鹏华丰利债券(LOF)C - 负责人持有本开放式鹏华丰利债券(LOF)D - 基金鹏华丰利债券(LOF)E - 合计 0~10 鹏华丰利债券(LOF)A - 本基金基金经理持有鹏华丰利债券(LOF)C - 本开放式基金鹏华丰利债券(LOF)D - 鹏华丰利债券(LOF)E - 合计 - 注：1、截至本报告期末，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会规定及相关管理制度的规定。 §9 开放式基金份额变动单位：份鹏华丰利债券鹏华丰利债券鹏华丰利债券鹏华丰利债券项目 (LOF)A (LOF)C (LOF)D (LOF)E 基金合同生效日（2013 年 4 月 23 日）基金份额总额本报告期期初基金 2,400,010,744.45 85,256,110.00 1,000,390,349.96 601,050.92 份额总额本报告期基金总申 1,439,359,127.48 610,315,897.97 3,160,403,619.82 116,872,896.33 购份额减：本报告期基金总 966,790,215.91 407,205,710.29 1,180,060,571.29 3,067,345.57 赎回份额本报告期基金拆分 - - - - 变动份额第 51页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告本报告期期末基金 2,872,579,656.02 288,366,297.68 2,980,733,398.49 114,406,601.68 份额总额 §10 重大事件揭示本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。基金管理人的重大人事变动：无。基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：本报告期内，基金托管人无重大人事变动。本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。无。本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。注：无。注：本报告期内，基金托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例 (%) (%) 长江证券 1 - - - - - 第 52页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告东北证券 1 - - - - - 东方财富证券东方证券 2 - - - - - 东吴证券 1 - - - - - 方正证券 2 - - - - - 高盛中国 1 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 广发证券 3 - - - - - 国海证券 2 - - - - - 国金证券 1 - - - - - 国盛证券 2 - - - - - 国投证券 2 - - - - - 国信证券 2 - - - - - 海通证券 1 - - - - - 华西证券 1 - - - - - 本报华源证券 1 - - - - 告期新增开源证券 2 - - - - - 民生证券 2 - - - - - 摩根大通证券平安证券 1 - - - - - 本报瑞银证券 1 - - - - 告期新增山西证券 1 - - - - - 天风证券 2 - - - - - 西南证券 2 - - - - - 信达证券 1 - - - - - 兴业证券 1 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 浙商证券 2 - - - - - 中泰证券 2 - - - - - 中信建投证券注：交易单元选择的标准和程序：（以下简称《规定》），基金管理人制定了相应的管理制度规范交易单元选择的标准和程序。基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券公司，选择标准包括：财务状况良好，经营行为规范；有完备的合规管理流程和制度，风险控制能力较强；研究、交易等服务能力较强，交易设施能够为投资组合提供有效的交易执行；第 53页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告中国证监会或有权机关规定的其他条件等。（1）基金管理人根据上述标准评估并确定选用的证券公司；（2）基金管理人与提供证券交易服务的证券公司签订协议，并办理开立交易账户等事宜；（3）基金管理人定期对证券公司进行评价，依据评价结果选择交易单元。费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率；其他类型基金股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍。股份转让系统、中国结算、各签约存管银行及基金管理公司等相关单位的协同支持，拟定于 2025 年 9 月 12 日的日终清算后，于上述单位实施法人切换、客户及业务迁移合并，将原海通证券的客户及业务迁移合并入国泰海通。截止本报告期末，原租用海通证券、国泰君安的交易单元未完成迁移合并，故本表列示的海通证券、国泰君安数据包含本基金在本报告期内通过原交易单元交易的情况。金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期权券商名占当期债券券证称成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额额的比例(%) 的比例(%) 的比例(%) 长江证 - - - - - - 券东北证 - - - - - - 券东方财 - - - - - - 富证券东方证 - - - - - - 券东吴证 - - - - - - 券方正证 - - - - - - 券高盛中 - - - - - - 国光大证 - - - - - - 券第 54页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告广发证 - - - - - - 券国海证 - - - - - - 券国金证 - - - - - - 券国盛证 - - - - - - 券国投证 - - - - - - 券国信证 2,920,026,5 32,908,042,0 券 74.51 00.00 海通证 - - - - - - 券华西证 - - - - - - 券华源证 - - - - - - 券开源证 - - - - - - 券民生证 - - - - - - 券摩根大 - - - - - - 通证券平安证 - - - - - - 券瑞银证 - - - - - - 券山西证 - - - - - - 券天风证 - - - - - - 券西南证 - - - - - - 券信达证 - - - - - - 券兴业证 2,296,539,0 8,235,370,00 券 11.49 0.00 招商证 - - - - - - 券浙商证 - - - - - - 券中泰证 - - - - - - 券第 55页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告中信建 - - - - - - 投证券序号公告事项法定披露方式法定披露日期鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）《证券时报》、基金管理投资业务的公告会基金电子披露网站关于调整鹏华丰利债券型证券投资基《证券时报》、基金管理合同及托管协议等事项的公告会基金电子披露网站《证券时报》、基金管理鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）基金合同会基金电子披露网站《证券时报》、基金管理鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）托管协议会基金电子披露网站鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）《证券时报》、基金管理（更新）会基金电子披露网站鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）《证券时报》、基金管理（更新）会基金电子披露网站鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）《证券时报》、基金管理（更新）会基金电子披露网站鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）《证券时报》、基金管理（更新）会基金电子披露网站《证券时报》、基金管理鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）更新的招募说明书（2025 年第 1 号）会基金电子披露网站《证券时报》、基金管理鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）会基金电子披露网站《证券时报》、基金管理鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）会基金电子披露网站鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）《证券时报》、基金管理（更新）会基金电子披露网站鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）《证券时报》、基金管理（更新）会基金电子披露网站第 56页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告（A 类基金份额）基金产品资料概要人网站及/或中国证监（更新）会基金电子披露网站《证券时报》、基金管理鹏华丰利债券型证券投资基金(LOF) 更新的招募说明书会基金电子披露网站鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）《证券时报》、基金管理（更新）会基金电子披露网站《证券时报》、基金管理鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）会基金电子披露网站鹏华基金管理有限公司关于旗下部分《证券时报》、基金管理基金参与招商证券股份有限公司申购（含定期定额投资）费率优惠活动的会基金电子披露网站公告注：无。 §11 影响投资者决策的其他重要信息报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额份额类别比例达到或者期初申购赎回序号持有份额占比超过 20%的时份额份额份额（%）间区间机构 1 50102,202501 14.48 产品特有风险基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再投份额；无。第 57页共 58页鹏华丰利债券(LOF)2025 年中期报告（一）《鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）基金合同》; （二）《鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）托管协议》; （三）《鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告》（原文）。深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。鹏华基金管理有限公司第 58页共 58页

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